트럼프 관세 발표와 고용 부진, S&P500 5월 이후 최대 낙폭
트럼프 관세 발표와 고용 부진, S&P500 5월 이후 최대 낙폭
투자자들이 충격을 받았습니다.
7월 고용 지표가 예상보다 훨씬 부진하게 나오면서,
증시는 급락하고 금리 인하 기대감은 급등했습니다.
여기에 트럼프 대통령의 관세 정책 강화와
노동통계국장 해임 지시는 정치적 리스크까지 불러왔습니다.
오늘은 이러한 배경 속에서 어떤 흐름이 있었는지,
저의 시선으로 하나씩 풀어보려 합니다.
사실 저도 오늘 장을 보면서, 고용 수치가 이 정도로 낮을 줄은 몰랐습니다.
특히 이전 수치의 대폭 하향 조정은 정말 예상 밖이었어요.
다들 비슷한 마음이셨을 것 같습니다.
이럴 때일수록 우리는 감정보단 데이터를 보며 냉정하게 판단해야겠죠.
자, 오늘의 전체 흐름을 아래 목차로 정리해 보았습니다.
- 미국 증시 전반 요약
- 국채·달러·금 등 자산군 흐름
- 고용 지표 및 주요 경제 지표 분석
- 트럼프의 해임 지시와 연준 내 논쟁
- 스와프 시장과 월가의 반응
- 다음 주 주요 일정 및 시사점
1. 미국 증시 전반 요약
8월 1일(금), 미국 증시는 전면적인 관세 강화와 고용 쇼크로 인해 크게 하락했습니다.
특히 S&P 500 지수는 -1.6% 하락하며 5월 이후 최대 낙폭을 기록했습니다.
아마존의 부진한 실적 전망으로 주가가 8.3% 폭락했고,
은행주는 경기 둔화 우려로 동반 약세를 보였습니다.
증시 하락의 핵심은 7월 고용 지표가 예상보다 심각하게 둔화되었다는 점입니다.
이로 인해 경기 침체 우려가 커지며 전반적인 투자심리가 급격히 얼어붙었습니다.
| 지수 | 종가 | 변동률 |
|---|---|---|
| S&P500 | 6,238.01 | -1.60% |
| 다우존스 | 43,588.58 | -1.23% |
| 나스닥100 | 22,763.31 | -1.96% |
| 러셀2000 | 2,166.78 | -2.03% |
2. 국채·달러·금 등 자산군 흐름
금리 인하 기대감이 급속히 퍼지면서 자산시장에도 큰 변화가 나타났습니다.
미국 2년물 국채 수익률은 무려 28bp 하락했고,
10년물도 큰 폭으로 떨어졌습니다.
달러 인덱스는 100선 아래로 급락했고,
금은 3,400달러를 돌파하며 안전자산 선호 심리를 반영했습니다.
| 자산 | 이전 | 현재 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 2년 국채 수익률 | 3.961% | 3.680% | ▼ -28.1bp |
| 10년 국채 수익률 | 4.382% | 4.216% | ▼ -16.6bp |
| 달러 인덱스 | 100.030 | 98.684 | ▼ -1.35 |
| 금(Gold) | 3,327.9 | 3,416.00 | ▲ +88.1 |
3. 고용 지표 및 주요 경제 지표 분석
7월 비농업 신규 고용은 73K로 시장 예상치인 104K에 크게 못 미쳤고,
지난 두 달 고용 수치도 총 26만 명 하향 조정됐습니다.
이는 미국 노동 시장이 급격히 둔화되고 있음을 보여주는 충격적인 데이터였습니다.
실업률은 4.2%로 예상과 일치했으나,
소비자심리지수와 건설지출 지표 모두 약세를 보였습니다.
- 7월 비농업 고용: 73K (예상: 104K, 이전: 147K→14K)
- 7월 실업률: 4.2% (예상: 4.2%)
- 7월 ISM 제조업 PMI: 48.0 (예상: 49.5)
- 7월 소비자심리지수: 61.7 (예상: 62.0)
- 7월 기대 인플레이션: 4.5% (예상: 4.4%)
4. 트럼프의 해임 지시와 연준 내 논쟁
고용 지표가 발표된 직후, 트럼프 대통령은 노동통계국(BLS) 국장이
‘정치적으로 수치를 조작했다’고 비난하며 즉각 해임을 지시했습니다.
이에 대해 시장은 통계 신뢰 훼손으로 간주하며 혼란스러운 반응을 보였습니다.
르네상스 매크로 리서치의 닐 두타는 "시장의 신뢰를 훼손하는 행위"라고 강하게 비판했습니다.
한편 연준 내에서도 의견이 엇갈리고 있습니다.
크리스토퍼 월러 이사와 미셸 보우먼 이사는 경기 선제 대응을 위해 금리 인하를 주장한 반면,
클리블랜드 연은 헤맥 총재는 "노동 시장은 여전히 건강해 보인다"며 기존 신중론을 유지했습니다.
5. 스와프 시장과 월가의 반응
스와프 시장은 이미 2025년 내 두 차례의 금리 인하를 선반영한 상태입니다.
9월 금리 인하 가능성은 80%로 급등했으며,
연준의 정책 전환은 사실상 기정사실화되는 분위기입니다.
월가의 주요 인사들도 빠른 정책 전환을 전망하고 있습니다.
| 전문가 | 소속 | 코멘트 요약 |
|---|---|---|
| 엘렌 젠트너 | 모건 스탠리 | "9월 인하 확률, 지표가 뒷받침되면 현실화될 것" |
| 릭 라이더 | 블랙록 | "오늘 보고서는 인하의 정당성을 부여" |
| 제이미 콕스 | 해리스 파이낸셜 | "50bp 인하 가능성도 배제 못 해" |
6. 다음 주 주요 일정 및 시사점
8월 첫째 주는 고용 충격 이후 시장이 반등할 수 있을지 여부를 결정짓는 시기입니다.
특히 8월 4일 발표되는 CB 고용동향지수가 향후 흐름의 변곡점이 될 수 있습니다.
- 8월 4일 (월) 23:00: 미국 7월 CB 고용동향지수 발표
- 연준 위원들의 추가 발언과 쿠글러 이사 후임 인선 여부 주목
- 시장 관심은 “9월 FOMC 인하 폭”으로 집중
📌 자주 묻는 질문 (FAQ)
발표된 고용 지표가 지나치게 부진하자,
단순 수치 부진뿐만 아니라 이전 수치의 대폭 하향 조정까지 겹쳐
스와프 시장은 9월 인하 가능성을 80% 반영하고 있으며,
실적 전망이 시장 기대에 미치지 못해 대형 기술주 중에서도 아마존이 가장 큰 타격을 입었습니다.
고용 쇼크로 금리 인하 기대가 급등하면서 안전자산 수요가 커졌고,
트럼프 대통령이 새 이사를 지명함으로써 연준 내 인하 압력이 더 커질 수 있으며,
시장은 예측 불가능한 방향으로 움직이고 있습니다.
트럼프의 강경한 관세 조치, 고용 시장의 급격한 냉각, 연준 내부의 갈등까지…
혼란한 흐름 속에서도 우리는 냉정하게 팩트를 기반으로 판단해야 합니다.
여러분의 투자 여정에 도움이 되었길 바라며,
댓글로 여러분의 의견도 공유해 주세요.
함께 소통하며 지혜를 쌓아가길 기대합니다.
< 관련 인사이트 >
2025.08.01 - [경제 뉴스] - 트럼프 제약사 압박에 미국 증시 하락… 근원 PCE 상승까지 겹쳤다
트럼프 제약사 압박에 미국 증시 하락… 근원 PCE 상승까지 겹쳤다
2025년 7월 31일 미국 증시 하락 마감｜트럼프 제약사 압박과 인플레 쇼크오늘 미국장은 투자자들의 긴장 속에 하락 마감했습니다.저 역시 실적시즌과 경제지표 발표가 겹치는 이 시기에,장중 흐
moneyblockblog.com
Aden x Orderly 거래량 대회 총정리
Aden x Orderly 거래량 대회 총정리 💰 1,000,000 USDT 상금이 걸린 전 세계 최초 거래소 수수료 0% 대회! 지금 Aden과 Orderly가 함께하는 특별한 거래 챌린지를 확인하세요! 안녕하세요! 요즘 코인 시장, 참
moneyblocksignal.com
'경제 뉴스' 카테고리의 다른 글
| 트럼프 제약사 압박에 미국 증시 하락… 근원 PCE 상승까지 겹쳤다 (2) | 2025.08.01 |
|---|---|
| 2025년 7월 미국 증시 하락, 연준 금리 동결과 파월 발언 정리 (1) | 2025.07.31 |
| 미국 증시 하락 마감, 연준·고용·GDP 발표 앞둔 변동성 확대 (3) | 2025.07.30 |
| 미국 증시, 무역합의 기대감 속 사상 최고치 재돌파 (2) | 2025.07.29 |
| AI 낙관론에 힘입은 증시, 테슬라는 하락…2025년 7월 24일 미국 증시 요약 (6) | 2025.07.25 |
댓글