S&P500 최고치 배경 분석｜무역 갈등과 금리 인하 기대 사이

S&P500 최고치 배경 분석｜무역 갈등과 금리 인하 기대 사이

S&P500 최고치

6월 마지막 금요일, 미국 증시는 트럼프 대통령의

관세 경고와 예상보다 높은 근원 PCE 지표 발표에도 불구하고 상승 마감했습니다.

특히 대형 기술주의 선전이 돋보였으며, 소비자 심리가 급등한 것도 긍정적인 영향을 주었습니다.

저도 오늘은 시장을 보면서 '이래서 미국장이 무섭구나'라는 생각이 들더군요.

아침부터 여러 뉴스를 챙기느라 커피를 몇 잔이나 마셨는지 모르겠습니다.

이제 이번 주의 흐름을 차분히 정리해보려고 합니다.

목차

1. 미국-캐나다 무역 갈등과 트럼프의 관세 경고
2. 경제 지표 분석: 근원 PCE와 소비자 심리
3. 주요 지수 및 국채 수익률 변화
4. 투자자 심리와 시장 해석
5. 시장 전문가 코멘트 정리
6. 향후 일정 및 주목할 포인트

미국-캐나다 무역 갈등과 트럼프의 관세 경고

미국-캐나다 무역 갈등

트럼프 대통령은 캐나다의 디지털 서비스세에 대한 보복으로

양국 간 무역 협상을 중단한다고 밝혔습니다.

그는 다음 주 안에 새로운 관세를 부과하겠다는 입장을 소셜미디어를 통해 직접 언급했습니다.

이 소식이 전해지자 증시는 일시적으로 상승분을 반납했지만,

이후 기술주의 주도로 재차 반등했습니다.

이는 시장이 돌발 악재를 소화하며 강한 반등력을 보여준 대표적인 사례라 할 수 있습니다.

경제 지표 분석: 근원 PCE와 소비자 심리

경제 지표 분석

5월 근원 PCE 물가지수는 예상치를 웃돌며 0.2% 상승했습니다(예상 0.1%).

이는 물가 상승 압력이 여전히 존재함을 시사합니다.

하지만 같은 날 발표된 소비자심리지수는 60.7로 4개월 만에

최고치를 기록하며 긍정적인 신호를 주었습니다.

특히 기대 인플레이션은 5.0%로 하락하며 물가에 대한 공포심 완화에 기여했습니다.

반응형

지표명	발표치	예상치	이전치
5월 근원 PCE	0.2%	0.1%	0.1%
6월 소비자심리지수	60.7	60.5	60.5
6월 기대 인플레이션	5.0%	5.2%	5.1%

주요 지수 및 국채 수익률 변화

주요 지수 변화

6월 27일 기준 미국 주요 지수는 혼조 속에서 마감했으며,

특히 S&P 500은 사상 최고치를 경신했습니다.

국채 수익률은 전반적으로 상승세를 보이며,

시장의 위험 선호가 일부 반영된 것으로 해석됩니다.

• S&P 500: 6,173.07 (+0.52%)
• 나스닥100: 22,534.20 (+0.39%)
• 다우: 43,819.27 (+1.00%)
• 러셀2000: 2,172.53 (+0.02%)
• 10년물 국채수익률: 4.275% (▲)
• 달러인덱스: 97.270 (▼)
• 골드: 3,286.10 (▼)
• WTI: 65.07 (▼)
• 천연가스: 3.745 (▲)

투자자 심리와 시장 해석

투자자 심리와 시장 해석

이번 주 시장에서 눈에 띄는 부분은 '불확실성 속 반등'입니다.

트럼프 대통령의 관세 경고로 증시가 순간적으로 밀렸지만,

대형 기술주의 탄탄한 수급과 소비자 심리 개선이 이를 상쇄했습니다.

특히 스와프 시장에서는 연내 최소 2회, 많게는 3회의 금리 인하 가능성이 반영되며

채권과 주식 시장의 강세 모멘텀이 유지되고 있습니다.

전반적으로 투자자들은 지정학적 이슈보다 펀더멘털 회복과 금리 인하 기대에 더 주목하는 분위기입니다.

시장 전문가 코멘트 정리

전문가 코멘트

시장 전문가들의 발언은 현재의 증시 흐름을 해석하는 데 있어 중요한 참고점이 됩니다.

아래는 대표적인 코멘트를 요약한 내용입니다.

• UBS 데이비드 레프코위츠: “미국 증시는 관세 충격에서 회복 중이며, 대형주 대부분은 관세 부담을 견딜 수 있어 반등은 합리적이다.”
• eToro 브렛 켄웰: “이번 PCE 지표는 인플레이션이 통제 불능이 아님을 보여준다. 단, 7월 금리 인하 기대는 약화될 수 있다.”
• 베센트 재무장관: “9월 노동절까지 주요 무역 협상을 마무리할 것이며, 필요 시 일부 기한은 연장 가능하다.”

향후 일정 및 주목할 포인트

주목할 포인트

6월 30일(월)에는 시카고 연은 PMI가 발표될 예정입니다.

이후에는 고용보고서, FOMC 의사록 공개, 트럼프 대통령의 추가 관세 조치 여부 등이

시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

특히 7월 9일로 예정된 관세 시한은 연장 또는 앞당겨질 수 있어 주의 깊은 모니터링이 필요합니다.

• 6/30 22:45: 시카고 연은 PMI
• 7월 초: 미국 6월 고용보고서
• 7월 9일: 트럼프 관세 시한 (연장 또는 조기 집행 가능성)

자주 묻는 질문 (FAQ)

미국-캐나다 무역 갈등이 시장에 미치는 영향은?
단기적으로 증시의 변동성을 높이지만,

대형 기술주 중심의 펀더멘털 강세가 하방을 지지하고 있습니다.

근원 PCE 지수가 오르면 왜 시장이 민감하게 반응하나요?
PCE는 연준이 선호하는 인플레이션 지표입니다.

예상보다 높은 수치는 금리 인하 가능성을 낮추는 요인이 되기 때문입니다.

소비자 심리지수가 높다는 건 무슨 의미인가요?
소비자들의 경제에 대한 기대감이 크다는 뜻으로,

소비 증가로 이어질 수 있어 경기 회복의 긍정 신호로 해석됩니다.

스와프 시장에서 말하는 '2회 금리 인하 기대'는 어떤 근거인가요?
채권 금리와 파생 상품 가격에 내포된 기대치를 기반으로 추산되며,

연준이 실제 정책을 바꾸지 않아도 시장 기대는 선반영됩니다.

S&P500 지수가 사상 최고치를 경신한 이유는?
대형 기술주의 실적 호조와 금리 인하 기대,

경제지표 회복세가 복합적으로 작용했기 때문입니다.

향후 가장 주목해야 할 일정은?
7월 초 발표되는 고용보고서, 트럼프 대통령의 관세 적용 여부,

그리고 연준의 발언이 가장 중요합니다.

시장 전망

이번 주도 미국 증시는 숨가쁜 흐름 속에서 많은 이야깃거리를 남겼습니다.

관세라는 불확실성과 기술주의 강세, 물가 지표의 미묘한 변화까지

하나하나가 중요한 신호였습니다.

다음 주에는 고용보고서와 트럼프의 관세 발표 등 더 큰 이벤트들이 기다리고 있습니다.

이 블로그가 시장의 복잡한 흐름을 이해하는 데 작은 도움이 되었기를 바라며,

여러분의 의견과 질문도 언제든 환영합니다. 함께 시장을 읽고, 미래를 준비해봅시다!

 

< 관련 인사이트 >

2025.06.27 - [경제 뉴스] - S&P500 신고가 근접! 연준 완화 기대에 상승 마감

S&P500 신고가 근접! 연준 완화 기대에 상승 마감

https://moneyblocksignal.com/%eb%82%98%ec%8a%a4%eb%8b%a5-%ea%b3%bc%ec%97%b4-%ec%8b%a0%ed%98%b8-%ec%a3%bc%ec%9a%94-%ea%b8%b0%ec%88%a0%ec%a3%bc-%ed%9d%90%eb%a6%84%ea%b3%bc-%eb%b0%98%eb%8f%84%ec%b2%b4-%ec%a3%bc%ec%8b%9d-%ed%88%ac/

나스닥 과열 신호? 주요 기술주 흐름과 반도체 주식 투자 전략