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노보노디스크 vs 일라이릴리, 지금이 매수 적기일까?

MoneyBlock 2025. 8. 11. 07:00

노보노디스크 vs 일라이릴리, 지금이 매수 적기일까?

최근 주가 하락으로 고평가 논란이 잦아든 노보노디스크와 일라이릴리.

두 기업 모두 비만 치료제 시장에서 독보적 위치를 차지하며

장기 성장 가능성이 높다는 평가를 받고 있습니다.

저도 이번 조정을 보면서 “이게 기회일까?” 하는 생각이 들었는데요,

특히 두 회사의 시장 점유율 변화와 약물 효과 차이를 분석하니

더욱 흥미로운 결과가 나왔습니다.

오늘은 투자 관점에서 이 두 종목을 심층 비교하고, 현재 매수 적기인지 살펴보겠습니다.

미국 증시 전반 흐름과 주요 지수 변화

저번 주 미국 증시는 전반적으로 상승세를 보였습니다.

다우지수는 1.4% 상승했고, S&P 500 지수는 2.5% 올랐으며,

나스닥은 무려 3.7% 급등했습니다.

특히 주식과 채권이 서로 반대 방향으로 움직이며 음의 상관관계를 유지한 점이 특징이었는데,

장기 채권은 0.6% 하락했습니다.

이러한 흐름은 투자자들이 위험자산 선호 심리를 회복하고 있음을 보여주며,

경기 둔화 우려보다 기업 실적과 성장 기대감이 시장을 이끌고 있음을 시사합니다.

저번 주 증시 특징과 섹터별 움직임

저번 주 상승세는 주로 기술주가 견인했습니다.

나스닥 지수의 강세는 빅테크 기업들의 호실적과 성장 기대감 덕분이었죠.

반면 산업 리츠와 에너지 섹터는 하락세를 기록하며 차별화된 움직임을 보였습니다.

애플, 팔란티어, 테슬라 등은 큰 폭으로 상승했으나,

일부 제약주는 임상 결과가 기대에 미치지 못해 하락하기도 했습니다.

섹터	주간 등락률	비고
기술주	+4.2%	빅테크 실적 호조
산업 리츠	-1.3%	금리 민감도 높음
에너지	-0.8%	유가 변동 영향
헬스케어	+1.1%	일부 제약주 부진

주요 기업 실적과 주가 변동

이번 주는 개별 기업들의 실적 발표가 주가 흐름에 큰 영향을 주었습니다.

애플은 미국 내 1,000억 달러 투자 발표와 함께 13.3% 급등했고,

팔란티어는 분기 매출 10억 달러 돌파로 21% 급등했습니다.

테슬라는 자율주행 업데이트 기대감으로 8.9% 반등에 성공했습니다.

상승세: 애플(+13.3%), 팔란티어(+21%), 테슬라(+8.9%)
하락세: 일부 제약주(-17.9%) – 임상 결과 기대 이하
중립: 방어주 섹터 내 일부 종목은 보합권

비만 치료제 산업과 주요 기업 분석

비만 치료제 시장은 최근 몇 년간 폭발적인 성장을 보여주고 있으며,

그 중심에는 노보노디스크와 일라이릴리가 있습니다.

2022년 기준 노보노디스크의 시장 점유율은 60%로 압도적이었으나,

2024년 2월에는 56.7%로 감소했고,

일라이릴리는 43.3%까지 점유율을 확대했습니다.

이는 릴리의 ‘젭바운드’가 ‘위고비’ 대비 체중 감량 효과, 허리 둘레 감소,

감량비 측면에서 모두 우수하다는 임상 결과가 반영된 것으로 보입니다.

다만 안정성 측면에서는 노보노디스크의 ‘위고비’가 우위를 보이고 있으며,

시장에서는 두 제품이 서로 다른 강점을 지니고 있다는 점에서 경쟁 구도가 더욱 치열해지고 있습니다.

기업	대표 약물	시장 점유율(2024.2)	주가 하락률(고점 대비)	주요 강점
노보노디스크	위고비	56.7%	-65.5%	안정성, 장기 시장 지배력
일라이릴리	젭바운드	43.3%	-35.7%	감량 효과, 매출 성장 속도

비만 치료제 관련 ETF와 국내 투자 방법

비만 치료제 시장에 직접 투자하기 어려운 투자자라면

관련 ETF를 활용하는 방법이 있습니다.

미국 상장 ETF 중 OZME는 비만 치료제 대표 종목을 다수 포함하고 있으며,

국내에서는 타이거 비만치료제 ETF와 코덱스 비만치료제 ETF가 대표적입니다.

두 상품 모두 비만 치료제 종목 비중이 50% 이상이며,

시장 조정 후 재상승을 노리는 전략에 적합합니다.

ETF명	상장 시장	주요 구성 종목	비만 치료제 비중
OZME	미국	노보노디스크, 일라이릴리 외	약 70%
타이거 비만치료제	한국	노보노디스크, 일라이릴리 외	약 55%
코덱스 비만치료제	한국	노보노디스크, 일라이릴리 외	약 53%

결론과 투자 전략

찰리 멍거의 말처럼 “큰 돈은 사고파는 것이 아니라 기다림에서 나온다”는 점을 떠올릴 필요가 있습니다.

비만 치료제 시장은 아직 초기 성장 단계에 있으며,

글로벌 비만 인구 증가와 건강 관리 수요 확대가

지속되는 한 두 기업의 장기 성장성은 유효합니다.

단기적 변동성은 ETF를 활용해 분산 투자
직접 투자 시 각 기업의 강점과 리스크를 구분해 포트폴리오 구성
트럼프 정책 변화, 경쟁사 신약 출시 등 외부 변수 모니터링

자주 묻는 질문 (FAQ)

노보노디스크와 일라이릴리, 지금 분할매수로 접근하는 게 나을까요?

급락 구간에서 단번에 비중을 채우기보다 3~5회로 나눠서 진입하면 변동성 리스크를 완화할 수 있습니다.

이벤트(실적 발표, 임상/허가, 정책 변수) 전후로 분할 타이밍을 분산하고, 환율(원/달러) 변동도 함께 고려하세요.

두 회사의 핵심 리스크는 무엇인가요?

생산능력(캐파) 증설 지연, 보험·리베이트 등 가격 인하 압력, 경쟁사 신약 출시,

장기 안전성 데이터 업데이트, 정책/규제 변화가 주요 리스크입니다.

특정 리스크가 현실화되면 밸류에이션 조정 폭이 커질 수 있습니다.

약물 효과와 안전성 중 어디에 더 비중을 둬야 하나요?

단기 매출은 효과(감량률·순응도)가 좌우하지만, 장기 시장지위는 안전성·공급 안정성·보험 적용이 결정합니다.

포트폴리오 내에서 ‘효과 우위’와 ‘안정성/공급 우위’를 균형 있게 배치하는 전략이 유효합니다.

비만 치료제 매출이 피크아웃(정점)하면 성장성이 꺾일까요?

초기 비만 적응증에서 당뇨·심혈관 위험 감소·수면무호흡 등 후속 적응증 확장과

차세대 제형(경구·장기지속형)이 성장의 2막이 될 수 있습니다.

다만 경쟁 격화로 마진이 낮아질 수 있어 밸류에이션은 점진적으로 보수화될 수 있습니다.

개별주 대신 ETF로도 충분한가요?

단일 이벤트 리스크(임상, 규제)를 줄이고 싶다면 테마 ETF가 유효합니다.

다만 비중이 분산되어 ‘대형주 알파’가 희석될 수 있습니다.

개별주(핵심) + ETF(위성) 혼합으로 변동성·성과를 균형화하세요.

적정 비중은 어떻게 정하나요?

총 투자자산 대비 5~15% 범위에서 위험 허용도에 맞춰 설정하고,

기업/테마/통화(USD) 기준으로 3중 분산을 권장합니다.

손절이 아닌 리스크 캡(cap) 개념으로 최대 손실 한도를 사전에 정해 두면 심리적 오류를 줄일 수 있습니다.

노보노디스크와 일라이릴리 모두 비만 치료제 시장에서 독보적인 경쟁력을 확보하고 있으며,

장기적인 성장 스토리가 유효합니다.

단기 조정은 오히려 장기 투자자에게 기회가 될 수 있지만,

분할매수와 리스크 관리 전략은 필수입니다.

투자에서는 인내가 가장 큰 무기이자 방패라는 점을 잊지 말고,

시장의 잡음보다 기업의 본질적인 성장성을 꾸준히 관찰하는 것이 좋겠습니다.

여러분의 투자 여정이 안정적이고 수익성 있게 이어지길 응원합니다.

⚠️ 투자 유의사항
본 콘텐츠는 정보 제공 목적이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하는 것이 아닙니다.

주식 및 ETF 투자는 원금 손실 가능성이 있으며, 투자 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다.

투자 전 반드시 자신의 투자 성향과 재무 상황을 고려하고, 필요 시 전문가와 상담하시기 바랍니다.

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