워런 버핏이 피한 산업 4가지, 지금도 투자 피해야 할까?
워런 버핏이 피한 산업 4가지, 지금도 투자 피해야 할까?
"워런 버핏도 피한 산업이라면, 나도 조심해야 할까?"
세계 최고 투자자조차 회피한 섹터라면 그 이유가 있을 겁니다.
최근 S&P500이 6,000선을 돌파하며 시장은 회복세를 보이고 있지만,
여전히 피해야 할 투자 함정도 존재하죠.
안녕하세요, 투자와 금융에 진심인 머니블록입니다.
요즘 주식 시장이 빠르게 반등하면서 다시 투자의 열기가 뜨거워졌죠.
그런데 이런 시기일수록 더 중요한 게 있어요. 바로 "어디에 투자하지 말아야 할까?"입니다.
특히 워런 버핏 같은 투자 대가가 의도적으로 피한 산업이라면,
그 배경에는 수십 년 축적된 교훈이 깃들어 있겠죠.
그래서 오늘은 '워런 버핏이 피한 4가지 산업'을 짚어보고,
요즘 같은 장세에서도 우리가 참고할 수 있는 투자 전략까지 함께 나눠볼게요.
목차
신기술 산업, 왜 워런 버핏은 멀리할까?
신기술은 분명 미래를 이끄는 동력입니다.
하지만 워런 버핏은 이 분야를 의도적으로 피했습니다.
이유는 간단합니다. 그는 "내가 이해할 수 없는 산업엔 투자하지 않는다"는 원칙을 철저히 지켰거든요.
기술주의 경우, 급변하는 트렌드와 경쟁, 그리고 예측 불가능한 기술 발전이 투자 리스크를 높이기 때문입니다.
예컨대 자율주행, 메타버스, 블록체인, AI 등은 지금은 핫하지만,
실제 수익으로 이어지지 않으면 거품이 될 수 있습니다.
버핏은 안정적이고 예측 가능한 수익을 창출하는 기업을 선호하며,
기술 테마주는 그런 기준에 맞지 않는다는 점을 지적했죠.
금은 부의 상징이 아닌가요?
"금은 생산하지도 않고, 배당도 없으며, 그냥 쌓아두는 것일 뿐이다."
워런 버핏이 금 투자에 대해 남긴 말입니다.
그는 금을 '죽은 자산(dead asset)'이라고 평가하며,
금이 어떤 수익도 창출하지 않는다는 점에서 가치투자자의 기준에 맞지 않는다고 봤습니다.
| 구분 | 금 | 우량주 |
|---|---|---|
| 배당 수익 | 없음 | 지속적 발생 |
| 성장성 | 거의 없음 | 높음 |
| 실제 생산 활동 | 없음 | 존재함 |
항공사 투자, 버핏의 실패 경험은?
버핏이 직접 투자했다가 손실을 본 대표적인 사례가 바로 항공사입니다.
팬데믹 초기에 그는 델타, 아메리칸 등 주요 항공주를 매도하면서
"항공 산업은 구조적으로 수익을 내기 힘들다"고 밝혔습니다.
- 고정비용이 높아 불황 시 타격 큼
- 경쟁 심화로 수익률 낮음
- 팬데믹, 유가 급등 등 외부 변수에 취약
이러한 요소들로 인해 항공업은 수익 창출 구조가 불안정하다고 판단했고,
장기 투자에 적합하지 않다고 결론지었습니다.
현재 항공주가 반등세에 있다고 해도, 버핏은 다시 돌아오지 않았죠.
원유 투자에서 배운 혹독한 교훈
워런 버핏은 한때 코노코필립스에 대규모 투자를 단행했지만,
결과는 참담했습니다. 2008년 유가가 배럴당 100달러를 넘을 당시 고점에서 매수했고,
그 이후 유가는 급락하며 큰 손실을 봤죠.
그는 이후 “원유는 내가 예측할 수 있는 자산이 아니다”라고 말하며 해당 분야에서 발을 뺐습니다.
유가는 정치, 지정학적 리스크, OPEC의 생산 조절 등 예측 불가능한 요소에 따라 출렁이기 때문에,
가치투자자 입장에서는 장기적으로 보유하기에 매우 불확실한 자산군이라는 판단이죠.
그럼 현재 워런 버핏은 어디에 투자하나요?
그렇다면 버핏은 어떤 산업을 선호할까요?
최근 그는 일본 종합상사, 애플, 은행주, 미국 가전 유통 기업 등에 꾸준히 투자하고 있습니다.
그의 투자 전략은 여전히 '견고한 실적, 배당, 경제적 해자(Moat)'를 중심으로 구성돼 있습니다.
| 기업/산업 | 투자 이유 |
|---|---|
| 애플 | 고객 충성도, 안정적 수익 구조 |
| 일본 종합상사 | 저평가된 자산 가치, 장기적 성장 가능성 |
| 뱅크오브아메리카 | 배당 수익, 내수 중심의 안정성 |
장기투자자에게 필요한 마지막 조언
버핏의 철학은 단순하지만 강력합니다.
"절대 돈을 잃지 마라. 그리고 두 번째 규칙은 첫 번째 규칙을 잊지 마라."
이 정신은 시장이 아무리 요동쳐도 흔들림 없는 투자 자세를 가능하게 합니다.
- 내가 이해할 수 있는 기업에만 투자하기
- 감정이 아닌 데이터에 기반한 투자 결정
- 장기적 관점 유지, 단기 수익에 흔들리지 않기
아닙니다. 애플처럼 비즈니스 모델이 확고하고,
고객 충성도가 높은 기술 기업에는 투자합니다. 단, 지나치게 트렌드에 의존하는 신생 기술주는 피합니다.
장기 수익률 관점에서는 비효율적일 수 있지만,
변동성 헷지나 위기 시기에는 일정 비중 포함이 고려될 수 있습니다.
수요 회복은 있었지만, 구조적 수익성 문제는 여전합니다.
여객 수요보다 화물 중심으로 구조 전환한 기업은 예외일 수 있습니다.
예측이 어려운 만큼 분산투자 관점에서 접근해야 합니다.
유가가 급변할 가능성이 높은 시기에는 리스크 관리가 필수입니다.
그는 ESG에 대한 입장을 명확히 밝히지는 않지만,
본질적으로 지속 가능하고 윤리적인 기업에 투자하는 경향이 있습니다.
기초 체력이 탄탄하고 강한 브랜드를 가진 기업에 집중했을 것입니다.
기술은 수단일 뿐, 본질이 중요한 기업을 찾았겠죠.
오늘 내용을 통해 워런 버핏이 왜 특정 산업을 피했는지, 그 이유와 배경을 함께 살펴봤습니다.
단순히 “버핏이 싫어했으니까 나도 하지 말자”는 게 아니라,
그가 했던 실수에서 배워야 한다는 점이 더 중요하죠.
여러분은 어떤 기준으로 투자 결정을 내리고 계신가요? ‘이해 가능한 산업’에 투자하고 계신가요?
오늘 포스트가 여러분의 투자 기준을 점검하는 계기가 되었으면 좋겠습니다.
아래 댓글로 여러분의 생각도 공유해 주세요.
함께 배우고 성장하는 투자자 커뮤니티가 되었으면 합니다!
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